自2022年7月4日開始至今，互聯(lián)互通下的ETF交易已開閘一周年。在這一年中，ETF互聯(lián)互通名單持續(xù)擴(kuò)容，交易熱度穩(wěn)步攀升。
機(jī)構(gòu)人士指出，ETF互聯(lián)互通機(jī)制為港股市場(chǎng)帶來了增量流動(dòng)性和規(guī)模，提高了港股市場(chǎng)的吸引力，同時(shí)也有助于境外資金布局中國(guó)資產(chǎn)，提高對(duì)投資中國(guó)的信心。
(資料圖)
交易金額穩(wěn)步攀升
這一年來，ETF互聯(lián)互通名單持續(xù)擴(kuò)容。納入ETF互聯(lián)互通的標(biāo)的從最初的87只擴(kuò)容至103只，其中滬股通ETF數(shù)量達(dá)60只，深股通ETF數(shù)量達(dá)37只，港股通ETF數(shù)量為6只。
與此同時(shí)，ETF互聯(lián)互通交易額也穩(wěn)步攀升。2023年6月，北向資金通過ETF互聯(lián)互通交易總額達(dá)136.12億元，相較開通首月不足4億元的單月交易額大幅上漲，南向資金的最新月度交易額也從首月的39.71億元上升至853.88億元。
其中，2022年11月份以來，資金出現(xiàn)大幅流入。以港股通ETF中南向資金持有占比最高的南方恒生科技為例，光大證券數(shù)據(jù)顯示，2022年11月南向資金流入該產(chǎn)品趨勢(shì)明顯，南向資金持有市值在2022年10月24日至2022年11月15日，快速增長(zhǎng)35.52億元。近兩個(gè)月來，北向資金交易額更是連續(xù)突破百億元。截至2023年6月30日，北向資金通過互聯(lián)互通機(jī)制累計(jì)買賣ETF總額達(dá)486億元，南向資金累計(jì)買賣總額達(dá)3325.49億元。
從數(shù)據(jù)來看，ETF互聯(lián)互通已吸引穩(wěn)定資金凈流入，延續(xù)“北冷南熱”的狀態(tài)。華夏基金數(shù)量投資部執(zhí)行總經(jīng)理、恒生科技指數(shù)ETF等基金經(jīng)理徐猛表示：“雖然ETF互聯(lián)互通總量還不算高，未來隨著投資者對(duì)這項(xiàng)工具不斷熟悉，ETF互聯(lián)互通生態(tài)有望進(jìn)一步發(fā)展壯大?！?/p>
提供更多投資選擇
ETF互聯(lián)互通開閘一年以來，正在為境內(nèi)外投資人提供更多投資選擇。
從流入方向來看，北向資金對(duì)A股寬基ETF以及半導(dǎo)體、芯片等行業(yè)板塊ETF關(guān)注度較高。“ETF互聯(lián)互通開閘以來運(yùn)行平穩(wěn)，國(guó)際資金會(huì)選擇ETF來布局A股。比如華夏基金旗下的上證50ETF、創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF、芯片ETF等，都是外資持有比較多的ETF產(chǎn)品。”南方東英CEO丁晨表示。
南向資金重點(diǎn)流向了港股科技板塊。南方東英提供的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，南向資金對(duì)南方東英恒生科技指數(shù)ETF的持有量占到了整體存量規(guī)模的73%，并且持倉(cāng)相對(duì)穩(wěn)定。
丁晨表示，對(duì)于港股市場(chǎng)來說，境內(nèi)資金量巨大，有很大的潛力和配置需求。在ETF互聯(lián)互通下，很多境內(nèi)機(jī)構(gòu)配置了港股通ETF，積極參與交易活動(dòng)，為港股帶來了增量流動(dòng)性和規(guī)模。“境外投資人投資中國(guó)，很多都是以香港地區(qū)作為第一站，提高港股市場(chǎng)的吸引力，也有助于境外資金布局中國(guó)資產(chǎn)，提高對(duì)投資中國(guó)的信心?！?/p>
展望ETF互聯(lián)互通未來發(fā)展，投資機(jī)構(gòu)充滿期待。“參考股票互聯(lián)互通機(jī)制從2014年至今的發(fā)展，ETF互聯(lián)互通也有望成為越來越重要的交投渠道。”徐猛表示，ETF互聯(lián)互通的市場(chǎng)培育將進(jìn)一步深化，納入互聯(lián)互通機(jī)制的ETF種類數(shù)量也將不斷豐富，從而推動(dòng)更多資金借道互聯(lián)互通ETF布局A-H市場(chǎng)，并提升相關(guān)產(chǎn)品的交易活躍度。
看好中國(guó)投資機(jī)會(huì)
近期，境外投資者紛紛涌入中國(guó)在岸市場(chǎng)，尋找潛在投資機(jī)會(huì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年初至6月30日，外資通過滬深港通凈流入A股的金額超過2022年全年凈流入總額，其中1月份凈流入高達(dá)1412.90億元。
富達(dá)國(guó)際全球首席投資官Andrew McCaffery表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)尚在復(fù)蘇中，仍有適度寬松的貨幣政策、財(cái)政政策及監(jiān)管環(huán)境改善等積極因素?！拔覀冋J(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)可能后來居上，目前是一個(gè)具有吸引力的入市時(shí)機(jī)。” Andrew McCaffery說。
威靈頓投資管理宏觀策略師Santiago Millán表示，受中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)，亞洲今、明兩年可能會(huì)實(shí)現(xiàn)世界范圍內(nèi)最強(qiáng)勁的增長(zhǎng)?！澳壳爸袊?guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)基本穩(wěn)健?！盨antiago Millán表示，威靈頓投資管理宏觀團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將在今年保持強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和盈利都將超預(yù)期。
“在我們看來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)反彈的基礎(chǔ)是堅(jiān)實(shí)的?！盨antiago Millán表示，重建消費(fèi)者和企業(yè)的信心需要時(shí)間。此外，從積極的方面來看，目前中國(guó)沒有通脹問題。貨幣政策基本上保持穩(wěn)健，央行資產(chǎn)負(fù)債表沒有擴(kuò)張，名義利率高于通脹率。
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