近年來(lái),被動(dòng)指數(shù)投資成為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要助推因素。僅以深市為例,截至2022年10月底,相較2012年同期,ETF市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3165億元,增幅高達(dá)334%。ETF的數(shù)量也從18只擴(kuò)容至281只,較十年前漲幅高達(dá)15倍。不僅規(guī)模數(shù)量增長(zhǎng),而且其中不乏優(yōu)秀指數(shù)標(biāo)的。
以近期深交所正積極擴(kuò)容的跟蹤創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品來(lái)看,作為創(chuàng)業(yè)板的核心指數(shù),創(chuàng)50指數(shù)2019年至今創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)累計(jì)收益123.51%,年化收益率24.17%(數(shù)據(jù)來(lái)源:wind,2022/10/31),戰(zhàn)勝了絕大部分寬基指數(shù)。而鵬華基金旗下創(chuàng)業(yè)板50ETF(159681)也即將于12月12日首發(fā)募集,市場(chǎng)目光再次聚焦于此。
高成長(zhǎng)高彈性指數(shù),捕捉高Beta時(shí)代投資收益
(資料圖)
創(chuàng)50指數(shù)能夠取得長(zhǎng)期超強(qiáng)回報(bào),背后離不開(kāi)指數(shù)本身包含樣本股的優(yōu)質(zhì)屬性。
具體來(lái)看,創(chuàng)50指數(shù)是在有著“中國(guó)版納斯達(dá)克”的創(chuàng)業(yè)板基礎(chǔ)上,再度優(yōu)中選優(yōu),集中篩選出50家市場(chǎng)知名度高、市值規(guī)模大、流動(dòng)性好的企業(yè),這些企業(yè)均是創(chuàng)業(yè)板中極具創(chuàng)新性與戰(zhàn)略領(lǐng)先性的“領(lǐng)頭羊”,整體呈現(xiàn)出更好成長(zhǎng)性與彈性的“硬科技”特征。
據(jù)了解,從成分股覆蓋的行業(yè)來(lái)看,主要聚焦于新能源、醫(yī)藥、電子、計(jì)算機(jī)等景氣度較高,有望成為未來(lái)中國(guó)長(zhǎng)期“核心資產(chǎn)”,為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供充足的動(dòng)力。從近三年創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)凈資產(chǎn)收益率(ROE)的表現(xiàn)穩(wěn)健,同時(shí)毛利率均維持在30%-40%左右,即便遭遇震蕩市的沖擊,依舊能在之后迅速企穩(wěn),在反彈市場(chǎng)的收益彈性更足。
以Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看,在今年4月27日到6月30日的大盤階段性反彈中,創(chuàng)50指數(shù)反彈高達(dá)33.60%,同期滬深300指數(shù)為19.70%,足以可見(jiàn)其是幫助投資者把握Beta機(jī)會(huì)的優(yōu)秀投資工具。鵬華創(chuàng)業(yè)板50ETF在緊密跟蹤創(chuàng)50指數(shù)的前提下,也有望幫助投資者分享高成長(zhǎng)企業(yè)發(fā)展的時(shí)代紅利。
目前,在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的主基調(diào)下,隨著大盤逐步修復(fù),創(chuàng)業(yè)板盈利恢復(fù)速度也有望進(jìn)一步加快。而從估值上來(lái)看,wind數(shù)據(jù)顯示,截至10月31日,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)50 “盈利-估值”匹配度較優(yōu),市盈率為35.52倍,處于自發(fā)布以來(lái)的8.36%分位數(shù),比發(fā)布以來(lái)90%以上時(shí)間都便宜,創(chuàng)50指數(shù)左側(cè)布局窗口期或已悄然開(kāi)啟。
市場(chǎng)漸趨成熟,核心寬基指數(shù)價(jià)值凸顯
除了指數(shù)本身優(yōu)秀之外,鵬華創(chuàng)業(yè)板50ETF本次擬任基金經(jīng)理是有著10年的量化投資研究經(jīng)驗(yàn),基金管理年限超3年的基金經(jīng)理蘇俊杰,目前,他也擔(dān)任鵬華量化及衍生品投資部總經(jīng)理。
蘇俊杰先后管理過(guò)多只指數(shù)增強(qiáng)和主動(dòng)量化產(chǎn)品,在實(shí)踐中搭建起了成熟完善的量化投資框架。對(duì)于創(chuàng)50指數(shù)的特點(diǎn),他表示,隨著投資者結(jié)構(gòu)的變化和市場(chǎng)漸趨成熟,行業(yè)輪動(dòng)的速度明顯加快,整個(gè)A股市場(chǎng)會(huì)慢慢從重α輕β過(guò)渡到α和β同樣重要的均衡配置狀態(tài),因此寬基指數(shù)的投資價(jià)值非常值得大家重視。
優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)50指數(shù)引導(dǎo)資本向創(chuàng)業(yè)板龍頭企業(yè)進(jìn)行配置,真正落實(shí)了金融服務(wù)實(shí)體的政策導(dǎo)向,而鵬華基金布局創(chuàng)50指數(shù)也體現(xiàn)了作為“老十家”基金公司的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。
在這樣的時(shí)代背景下,鵬華基金審時(shí)度勢(shì)迅速行動(dòng)抓住機(jī)遇,除了創(chuàng)50指數(shù)的布局外,今年以來(lái)還重點(diǎn)創(chuàng)設(shè)了鵬華上證科創(chuàng)板50成份增強(qiáng)策略ETF(以下簡(jiǎn)稱科創(chuàng)50策略增強(qiáng)ETF)同樣由基金經(jīng)理蘇俊杰擔(dān)綱,目前已經(jīng)發(fā)行上市。作為首批對(duì)標(biāo)科創(chuàng)板的增強(qiáng)型指數(shù)產(chǎn)品,在運(yùn)作上將在緊密跟蹤跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)獲取指數(shù)本身收益的同時(shí),通過(guò)量化研究策略等創(chuàng)造超額收益,這也對(duì)基金管理人的專業(yè)能力提出了更高的要求。
目前,鵬華基金在指數(shù)投資方面已經(jīng)形成了涵蓋寬基、策略、金融、周期、消費(fèi)、醫(yī)藥、科技、制造及港股通等細(xì)分領(lǐng)域的ETF指數(shù)布局格局,并將指數(shù)產(chǎn)品納入鵬華“Ashares指數(shù)軍團(tuán)”中,為投資者提供了“一站式”指數(shù)投資工具百寶箱,洞察中小投資者股票替代需求。在深厚的寬基運(yùn)作能力加持下,12月12日發(fā)行的鵬華創(chuàng)業(yè)板50ETF(認(rèn)購(gòu)代碼:159681)也有望成為市場(chǎng)轉(zhuǎn)型下的捕捉長(zhǎng)期時(shí)代收益的投資工具。
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