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在A股市場的頻繁震蕩下，市場風(fēng)險偏好有所降低，短債基金的配置需求也隨之提升。有基金經(jīng)理表示，考慮到目前無論是信用利差還是期限利差都收縮到極窄的位置，在政策利率未下調(diào)的情況下，收益率向下空間有限，短債品種防守屬性凸顯。
興業(yè)基金分析稱，2023年經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)波動中的弱修復(fù)，受基數(shù)與政策安排節(jié)奏影響帶來債券市場的波動，鑒于內(nèi)生增長動能偏弱以及中長期增長中樞下移，目前判斷收益率波動的上限相對有限，資金面處于平穩(wěn)偏寬松的格局中，資金成本相對較低，債券收益率今年以來下行較多，信用利差處于歷史較低水平，但整體來看短期內(nèi)風(fēng)險不大。
在現(xiàn)階段，興業(yè)基金判斷，中短端信用債的票息策略仍相對較優(yōu)，同時短端利率和存單的相對性價比也較好，中期來看需要關(guān)注經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動能恢復(fù)情況對債券收益率的擾動。
那么，什么樣的投資者適合買短債類基金呢？
諾德基金認(rèn)為，第一，追求資金低波動，典型的風(fēng)險厭惡型投資者。例如，對于即將退休的老年人而言，因?yàn)轱L(fēng)險承受能力逐漸降低，對本金安全性的要求又相對較高，所以就會希望能夠在低波動的基礎(chǔ)上，去力爭實(shí)現(xiàn)財富保值增值。
第二，想要降低組合波動，增加壓艙石品種的投資者。對于部分權(quán)益資產(chǎn)較重的投資者而言，通過配置一定比例的短債產(chǎn)品，來有效降低組合波動，在震蕩市中也能更舒心。
第三，配置期限較短的投資者。即使有的投資者風(fēng)險承受力很高，能夠接受較大的波動，但如果投資時間比較短，例如一年以內(nèi)，那么也建議考慮短債基金，而不是完全將目光放在高波動高預(yù)期收益的權(quán)益類產(chǎn)品上。
“風(fēng)險與收益是一枚硬幣的兩面。短債基金作為債基中更為穩(wěn)健的品種，其更適合具有中短期理財需求且追求低波動的穩(wěn)健型投資者?！敝Z德基金人士說。
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