不同于場(chǎng)外基金的滯后，場(chǎng)內(nèi)ETF可實(shí)時(shí)跟蹤背后的份額及規(guī)模變動(dòng)。
通過(guò)場(chǎng)內(nèi)ETF的數(shù)據(jù)我們可一探市場(chǎng)資金的走向、投資的偏好。
【資料圖】
在剛剛過(guò)去的一季度，有28只ETF份額增長(zhǎng)超過(guò)10億份（見下圖）。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，截至2023/3/31
恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF是唯一增長(zhǎng)在100億份以上的。
緊跟其后是兩只寬基ETF，份額增長(zhǎng)都超過(guò)50億份。
而與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的指數(shù)，除了上述的創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50，還有一個(gè)指數(shù)，叫創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)指數(shù)（代碼：399296.SZ，簡(jiǎn)稱：創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)），這是一個(gè)Smart Beta指數(shù)。
它不以市值、流動(dòng)性作為個(gè)股篩選標(biāo)準(zhǔn)，其特色在于使用的兩大類合計(jì)六個(gè)量化因子，大類因子為成長(zhǎng)因子和動(dòng)量因子。
創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)通過(guò)將六個(gè)因子與股票規(guī)模進(jìn)行融合，最終確定股票權(quán)重，既能充分發(fā)揮各因子之間的優(yōu)勢(shì)，也能保證整體指數(shù)走勢(shì)的穩(wěn)定，更好的適應(yīng)不同的市場(chǎng)環(huán)境。
就像買房子，大家都知道北上廣深值得買，最直觀的原因在于它們是超一線大城市，GDP高，但是需要的總價(jià)也高，普普通通一套房動(dòng)輒大幾百或者上千萬(wàn)。那很多人就會(huì)從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力、政府上進(jìn)性等非純GDP的角度去挖掘下一個(gè)“一線城市”。
簡(jiǎn)單理解，創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)就是進(jìn)一步在創(chuàng)業(yè)板中優(yōu)選具有良好成長(zhǎng)能力和動(dòng)量效應(yīng)的個(gè)股，風(fēng)格更加極致，在看多成長(zhǎng)時(shí)相對(duì)創(chuàng)業(yè)板指彈性更高。
從最終的業(yè)績(jī)看，2013-2023年10個(gè)自然年度創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)累計(jì)漲幅477.7%，同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)收益率分別是228.7%、257.7%。
各年度也是多跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，區(qū)間漲幅周期2013-1-1至2022-12-31
如果再進(jìn)一步細(xì)看，將創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在下跌、上漲等波段市場(chǎng)進(jìn)行比較，從下圖數(shù)據(jù)中可以看到：
在8次波段上漲中，創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)7次戰(zhàn)勝了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，勝率達(dá)到87.5%，其中波段最高超額收益達(dá)到24.16%，最低為1.27%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
行業(yè)分布上，創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)聚焦新能源和醫(yī)藥行業(yè)。
細(xì)分到申銀萬(wàn)國(guó)二級(jí)行業(yè)，前5大行業(yè)分別是電池（25.07%）、光伏設(shè)備（17.21%）、醫(yī)療器械（12.06%）、自動(dòng)化設(shè)備（6.97%）、養(yǎng)殖業(yè)（5.54%）。
從基本面看，這些行業(yè)未來(lái)仍具備高增長(zhǎng)預(yù)期。
電池：新能源車和電池利空出清、利好逐漸釋放。
光伏：仍具備強(qiáng)成長(zhǎng)屬性，逐漸具備配置價(jià)值。
醫(yī)療器械：政策利好帶來(lái)需求增量。
截至3月31日，創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)的PE-TTM(剔除負(fù)值)是38.08，處于近3年的7.81%歷史分位。
數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD
創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF（159967）與華夏創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)ETF聯(lián)接分別是市場(chǎng)上跟蹤創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)的ETF與聯(lián)接基金中規(guī)模最大的基金。
其中創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF（159967）在今年一季度份額增長(zhǎng)了6.77億份，最新份額達(dá)到66.10億份。
從創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF的份額變動(dòng)走勢(shì)中能看到，其在3月直線走高，單月增長(zhǎng)9.59億份。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，截至2023/3/31
該ETF主要采用完全復(fù)制策略緊密跟蹤創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)指數(shù)，其投資目標(biāo)為跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。
從跟蹤偏離度和年化跟蹤誤差來(lái)看，基金管理人按照基金合同的要求，將創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF（159967）的跟蹤誤差控制在了較低水平，基本實(shí)現(xiàn)了將日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值控制在0.2%以內(nèi)，近3年也實(shí)現(xiàn)了年化跟蹤誤差控制在2%以內(nèi)的目標(biāo)。
證明了創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF（159967）優(yōu)良的指數(shù)跟蹤能力。
截至3月底，份額達(dá)到百億份的ETF有27只，華夏、易方達(dá)各占6只。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice，截至2023/3/31
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