通過定增引入新的控股股東，并導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，同輝信息是北交所首例。在公布鎖價發(fā)行方案后，同輝信息在二級市場沖高回落，不過最新收盤價仍高于定增發(fā)行價。
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在北交所，目前上市公司普遍采用再融資方式為定增融資，目前市場化定增融資已有3家公司完成。業(yè)內(nèi)人士認為，北交所上市公司需要更多的再融資案例及更多的再融資工具。
定增引入新控股股東
同輝信息宣布籌劃引入戰(zhàn)略投資者并稱可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更時，一度引發(fā)業(yè)內(nèi)人士的熱議，“公司會采用哪種方式”成為討論的焦點。
停牌一周后，同輝信息披露了一份定增融資方案，此次發(fā)行股份將引入新的控股股東。根據(jù)方案，此次發(fā)行的對象為北京力聲科力技術(shù)有限公司，力聲科力將以現(xiàn)金方式認購此次發(fā)行的全部股票。
目前戴福昊、崔振英合計持有公司萬股股份，持股比例為%，為公司控股股東、實際控制人。根據(jù)此次發(fā)行方案中發(fā)行股票數(shù)量5980萬股測算，此次發(fā)行完成后，力聲科力將直接持有公司5980萬股股份，占發(fā)行后公司總股本的%。公司控股股東變更為力聲科力，公司變更為無實際控制人。
此次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行價格為元/股，根據(jù)發(fā)行數(shù)量5980萬股計算，此次發(fā)行股票募集資金總額預(yù)計不超過億元。募集資金扣除發(fā)行費用后全部用于補充流動資金。
值得一提的是，力聲科力認購的此次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起18個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。資料顯示，力聲科力的控股股東是南天數(shù)金（北京）信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司，南天數(shù)金（北京）第一大股東是上市公司南天信息，后者持有前者股本比例為46%，南天數(shù)金（北京）無實際控制人。
力聲科力表示，其作為收購人主要基于看好同輝信息數(shù)字顯示、VR技術(shù)等業(yè)務(wù)未來發(fā)展前景，同時，力聲科力的控股股東南天數(shù)金（北京）是國家出版總署數(shù)字影音互動與標準重點實驗室的共建單位，支持數(shù)字影音的底層技術(shù)，南天數(shù)金（北京）成立力聲科力擬從事聲學(xué)音頻算法與通信技術(shù)應(yīng)用研發(fā)和推廣業(yè)務(wù)，可與被收購人同輝信息的VR技術(shù)與運用形成協(xié)同效應(yīng)。
停牌前，同輝信息8月1日收盤報元。上述定增方案出爐后，同輝信息于8月9日復(fù)牌當(dāng)天一度沖高觸及元，全天收漲近4%，此后兩天連續(xù)走弱，今日收報元，本周累計下跌了5%，不過最新收盤價仍高于定增發(fā)行價。
此前，已有北交所公司在定增中引入戰(zhàn)略投資者，微創(chuàng)光電于2022年11月成功實施定增，并引入戰(zhàn)略投資者湖北交投資本投資有限公司。
多家公司推動定增融資
目前北交所公司采用的再融資方式主要為定向發(fā)行股票，已有同享科技、蓋世食品、微創(chuàng)光電、吉林碳谷4家公司實施完成。
其中同享科技為北交所定增再融資成功發(fā)行首單，微創(chuàng)光電為北交所首單鎖定發(fā)行價格并確定發(fā)行對象的定向發(fā)行；吉林碳谷為定增融資金額最高的案例，該公司于今年7月實施完成的定增，募資資金總額為億元。
多家北交所公司正在推動定增融資事項。今年3月拋出定增計劃的昆工科技，向控股股東、實際控制人實施鎖價發(fā)行，公司于6月公布了修訂后的定增方案。
諾思蘭德近日宣布調(diào)減定增募集資金總額同時調(diào)整發(fā)行方案，公司將募集資金總額不超過億元調(diào)整為不超過億元。
業(yè)內(nèi)人士認為，北交所公司實施定增融資的案例還不夠多，希望更多企業(yè)定增募資成功，并期望北交所推出更多適合北交所公司的再融資工具。
業(yè)內(nèi)人士：期盼推出公募可轉(zhuǎn)債
北交所市場資深人士、廣東力量私募基金管理有限公司總經(jīng)理朱為繹指出，北交所轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板第一股翰博高新發(fā)布轉(zhuǎn)板后的再融資方案，果然還是公募可轉(zhuǎn)債。公募可轉(zhuǎn)債已經(jīng)成為大部分上市公司第一次再融資首選工具。
去年翰博高新在轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板上市后，迅速拋出了一份定增再融資計劃，不過很快公司宣布終止向特定對象發(fā)行股票事項，同時轉(zhuǎn)為披露了公募可轉(zhuǎn)債計劃。公司發(fā)行公募可轉(zhuǎn)債的申請已獲深交所受理，公司最近披露了修訂后的募集說明書。
在朱為繹看來，目前北交所成立兩年（從精選層起算已經(jīng)三年了），只有3家公司完成市場化的股權(quán)融資，即蓋世食品、同享科技和吉林碳谷。蓋世食品和同享科技的融資意義不大，一方面融資金額很少，另一方面六個月后投資者均虧損出局。吉林碳谷完成定增后，股價仍未企穩(wěn)。上市公司再融資方案已經(jīng)成為上市公司的大利空。北交所急需公募可轉(zhuǎn)債這么一個成熟的再融資工具。
“從去年北交所領(lǐng)導(dǎo)發(fā)言說會盡快推出公募可轉(zhuǎn)債，已經(jīng)快過去一年了，目前還沒有進展。希望先推出征求意見稿，再慢慢完善?！敝鞛槔[認為，200多家上市公司，如果沒有再融資，如何擴大再生產(chǎn)，成長性從何而來？
校對：蘇煥文
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