今年以來,在股市震蕩行情下,投資者最想要的就是如何避險。那么,市場上的資金都去哪兒了呢?
據(jù)Wind數(shù)據(jù),截至2022年10月14日,債券基金數(shù)量歷史上首次超過3000只,總規(guī)模也首次突破8萬億元。相比年初,債券基金總規(guī)模增長1.14萬億元,成為今年規(guī)模增長最多的基金類型。
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規(guī)模逆勢增長,主要得益于債券基金的穩(wěn)健收益。哪種債券基金的漲幅較高呢?其中,純債基金年內(nèi)凈值增長率均值達2.90%(銀河證券,截至2022.10.21),在各類債券基金中居首。
收益加持之下,績優(yōu)純債基金自然成了“香餑餑”,引發(fā)基民朋友的追捧,規(guī)模也“水漲船高”。
現(xiàn)在正是公募基金披露三季報的節(jié)點。通過梳理季報,我們發(fā)現(xiàn)有一家公司在純債基金方面交出了亮眼的“答卷”。
它就是公募老十家之一的鵬華基金。據(jù)Wind統(tǒng)計,截至今年9月底,鵬華旗下中長期純債基金總規(guī)模達1856億元,相較二季度末,單季度增加了171億元。
其中,鵬華豐恒、鵬華豐享、鵬華豐華三只純債基金規(guī)模均突破百億,分別為191.12億元、124.62億元、105.67億元,單季度增長分別超9.6億元、28.9億元、9.83億元。再深入觀察,鵬華豐恒、鵬華豐享都是由同一位基金經(jīng)理——方昶管理,二者在單季度凈申購、長期業(yè)績、機構(gòu)評級、機構(gòu)持有人占比等方面,都擁有極為相似的“基因”。
五星精品,連續(xù)多個季度凈申購
鵬華豐恒成立于2016年9月,方昶自2019年1月開始管理。據(jù)基金定期報告顯示,鵬華豐恒自2019年4季度至今已連續(xù)12個季度實現(xiàn)凈申購,并自2017至2021年連續(xù)5年取得年度正收益,分別為1.67%、5.77%、4.69%、3.69%、5.39%。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至2022年10月21日,鵬華豐恒年內(nèi)凈值增長率為2.99%,自成立以來的累計收益率為26.57%,年化收益率為3.95%,被銀河證券授予三年期五星評級。
鵬華豐享是方昶的另一只純債基金代表作,成立于2017年3月,方昶自2019年9月開始管理。據(jù)基金定期報告顯示,鵬華豐享自2021年1季度至今已連續(xù)7個季度實現(xiàn)凈申購,并自2018至2021年連續(xù)4年取得年度正收益,分別為9.10%、5.23%、3.57%、6.16%。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至2022年10月21日,鵬華豐享年內(nèi)凈值增長率為3.52%,自成立以來的累計收益率為33.04%,年化收益率為5.21%,被銀河證券授予三年期、五年期五星評級。
被“大錢”偏愛,機構(gòu)持有人占比高
值得一提的是,除規(guī)模增長迅速、業(yè)績長期穩(wěn)定外,鵬華豐恒、鵬華豐享的機構(gòu)投資者占比都較高。
公募基金持有人結(jié)構(gòu)中,除了個人投資者之外,還有很大一部分以保險公司、銀行、企事業(yè)單位等機構(gòu)為代表的機構(gòu)投資者。機構(gòu)資金是市場以長期穩(wěn)定收益為導向。對于公募基金來說,只有在運作足夠長時間,擁有了長期穩(wěn)健業(yè)績,形成了穩(wěn)定風格后,才能更容易獲得機構(gòu)投資者的認可和青睞。
機構(gòu)持有人占比較高,可以看做基金有獲取穩(wěn)定業(yè)績能力的參考依據(jù)。據(jù)2022年中報數(shù)據(jù)顯示,截至6月底,鵬華豐恒、鵬華豐享的機構(gòu)投資者占比分別超97%、92%。能夠被這些“大錢”青睞,也從側(cè)面反映出鵬華固收團隊強勁的管理實力。
之所以贏得眾多機構(gòu)和個人投資者的信任,背后離不開基金經(jīng)理方昶優(yōu)秀的主動管理能力。方昶擁有8年證券基金從業(yè)經(jīng)驗,超4年基金管理經(jīng)驗,信用研究功底扎實,二級債基、純債基金管理經(jīng)驗豐富。一直以來,他始終堅持長期投資,專注基本面,同時兼顧趨勢,嚴控回撤,兢兢業(yè)業(yè)為投資者創(chuàng)造回報。過去幾年內(nèi),方昶憑借長期穩(wěn)定的業(yè)績和鮮明的風格,在市場上有了不錯的號召力。據(jù)2022年3季報統(tǒng)計,截至9月底,方昶在管基金總規(guī)模超390億元。
回顧過往運作和后市展望,方昶在鵬華豐恒、鵬華豐享2022年3季報中表示,3季度債券投資方面,整體維持了較為中性的組合久期,在品種上繼續(xù)堅守高等級優(yōu)質(zhì)信用債底倉,以套息交易為主,適度參與利率債波段機會。展望未來,組合將延續(xù)穩(wěn)健風格、客戶利益至上,力爭為投資者創(chuàng)造中長期持續(xù)穩(wěn)健回報。
投資之路漫漫,選擇一只優(yōu)質(zhì)的純債基金作為防守擔當,或許是我們“積小勝為大勝”的秘密武器。
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