正邦科技的預(yù)重整，已經(jīng)波及到了信托公司。近日，在上市公司恒銀科技披露的逾期兌付信托計劃的進展公告中，其中一款信托的融資方正是正邦科技大股東正邦集團。此外，其還拖累了另一家信托公司——中航信托。
4月11日，恒銀科技發(fā)布了一份購買信托產(chǎn)品兌付事項進展的公告，涉及正邦科技與長安信托。
【資料圖】
公告顯示，恒銀科技曾在2021年9月購買了長安信托的產(chǎn)品，金額為1500萬元，期限為12個月，預(yù)期年化收益率為8%。但截至發(fā)稿，公司的本金和部分投資收益仍然尚未兌付。
而造成該信托計劃逾期的正是昔日的生豬養(yǎng)殖龍頭大股東正邦集團，根據(jù)長安信托此前發(fā)布的公告顯示，該信托的融資方正邦集團未按照合同及補充協(xié)議的約定如期履行還款義務(wù)。目前，長安信托已凍結(jié)正邦集團持有的正邦科技非限售流通股股票6762.00萬股，并已在上海市浦東新區(qū)人民法院完成執(zhí)行案件的立案。
當(dāng)下的正邦已經(jīng)處于預(yù)重整的狀態(tài)，早在去年10月，其就已“躺平”，表示對破產(chǎn)重整申請無異議。負(fù)債累累的正邦能否等來白衣騎士？
昔日養(yǎng)豬龍頭正邦拖累兩家信托
受到正邦科技影響的企業(yè)越來越多了。
4月11日，恒銀科技發(fā)布了一則《信托逾期兌付事項進展公告》，公告顯示，公司于2021年9月購買了長安信托發(fā)行的“長安寧——盈祥1號”產(chǎn)品，金額為1500萬元，期限為12個月，預(yù)期年化收益率7.5-8%。期限具體資金投向為用于正邦集團發(fā)放流動資金貸款。
然而，2022年9月，恒銀科技卻收到了產(chǎn)品臨時公告，公告稱，融資方正邦集團未按照《信托貸款合同》及補充協(xié)議的約定如期履行還款義務(wù)，已造成信托計劃逾期。
據(jù)了解，目前，恒銀科技共計收到該信托產(chǎn)品投資收益63.67萬元，但本金1500萬元和剩余投資收益還尚未兌付。
公告顯示，上述信托產(chǎn)品逾期的原因為，受“豬周期”影響，正邦集團有限公司近期因流動資金緊張，導(dǎo)致信托產(chǎn)品發(fā)生逾期未兌付情形。
正邦集團正是上市公司正邦科技的第一大股東。目前，長安信托已凍結(jié)正邦集團持有的江西正邦科技非限售流動股股票6762萬股，并已在上海市浦東新區(qū)人民法院完成執(zhí)行案件的立案。
不止是第一大股東，正邦科技的第二大股東也向其他信托公司借了錢，目前正拖累所涉產(chǎn)品的兌付進度。
根據(jù)公開信息顯示，中航信托的一款名為“天啟381號江西永聯(lián)貸款集合資金信托計劃”的信托產(chǎn)品出現(xiàn)了逾期未兌付的情況，該產(chǎn)品發(fā)行于2020年年底，期限為2年，彼時的路演推薦材料顯示，該產(chǎn)品的募資規(guī)模為10億元，年化的業(yè)績比較基準(zhǔn)≥8%。產(chǎn)品借款人是江西永聯(lián)，即正邦科技的二股東。
彼時，為了保證產(chǎn)品的安全，融資方和關(guān)聯(lián)方還提供了多層封控措施。正邦集團的一致行動人，共青城邦鼎投資以其持有的正邦科技定增股票作為質(zhì)押，質(zhì)押率為70%等等。
據(jù)了解，當(dāng)下的正邦科技已經(jīng)處于破產(chǎn)重整的狀態(tài)，就連恒銀科技的公告中都有所提及：正邦科技在2023年3月25日披露的《關(guān)于預(yù)重整事項的進展公告》顯示，正邦科技臨時管理人與正邦科技正在積極推進預(yù)重整相關(guān)工作，包括資產(chǎn)調(diào)查、債權(quán)申報及審查、主要債權(quán)人溝通等事項。
目前，正邦科技尚未收到法院關(guān)于受理重整申請的裁定文書。此前，正邦科技也曾表示，對破產(chǎn)重整申請無異議。
負(fù)債累累的正邦科技
還不上錢，已經(jīng)是正邦科技近期向外界傳遞最多的信號。
近期，正邦科技又被曝出陷入“建設(shè)貸”的風(fēng)波。根據(jù)相關(guān)報道顯示，在2021年11月前后，正邦集團與多家工程承包商商議稱，因正邦集團現(xiàn)金流吃緊，先讓承建商以個人名義貸款，款項用于正邦集團支付給施工單位的進度款。利率和手續(xù)費雙方平攤，貸款期限為一年。雙方約定，一年后由正邦方面歸還本金及利息。
然而一年以后，本是“債主”的承包商成了“欠債人”，不少承包商飽受這項貸款帶來的征信影響。據(jù)不完全統(tǒng)計，“建設(shè)貸”涉及的貸款總金額超過1.9億元，手續(xù)費和利息費用已超1400萬元。
除了“建設(shè)貸”，正邦科技還曾推出過“養(yǎng)殖貸”，即正邦集團向銀行推薦養(yǎng)殖戶進行貸款，由正邦提供擔(dān)保，貸款期限10-12個月。養(yǎng)殖戶與正邦合作期間，繳納押金才能領(lǐng)到豬苗；若在正邦的推薦下找銀行辦理養(yǎng)殖貸，就可避免繳納押金。因此，也有不少養(yǎng)殖戶選擇辦理貸款。
作為正邦科技的養(yǎng)殖戶，不僅“身負(fù)”了貸款，還曾經(jīng)歷過拿不到糧，也賣不了豬的尷尬境地。
在2022年7月，正邦科技被曝出了“豬吃豬”的慘劇。據(jù)了解，上市豬企大多采用“公司+農(nóng)戶”的代養(yǎng)模式，即豬苗和飼料由公司提供，代養(yǎng)戶負(fù)責(zé)場地、設(shè)施與人力，收取公司的代養(yǎng)費用。
但彼時，正邦科技已經(jīng)拿不出飼料了。根據(jù)相關(guān)報道顯示，有代養(yǎng)戶稱，曾經(jīng)如果飼料快吃完了，只需要給正邦的業(yè)務(wù)員打電話，幾天就能將飼料送到代養(yǎng)場，而如今已經(jīng)不敢墊付飼料費用，擔(dān)心拿不回這筆錢；更也不敢賣掉生豬，因為生豬屬于公司資產(chǎn)，私自售賣將涉及法律風(fēng)險。
從財報來看，正邦科技的負(fù)債率持續(xù)走高。2021年，正邦科技的資產(chǎn)負(fù)債率為92.6%，上一年，這一數(shù)據(jù)為58.56%。流動比率從2020年的1.2229，大幅下跌到0.4784；速動比率也從0.7026下跌到0.2462。
根據(jù)其2022年三季報顯示，公司的貨幣資金為14.45億元，短期借款為124.5億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債為33.81億元，合計高達158.31億元，遠遠超出公司賬面的現(xiàn)金。
沒有等來豬上行周期
在破產(chǎn)重整前，正邦科技也曾做過掙扎。
2021年，正邦科技虧掉了十年來的利潤。財報顯示，正邦集團2021年全年虧損188.19億元，同比下降427.63%。
面對巨大的虧損，剛剛發(fā)完年報的正邦科技就開始出售資產(chǎn)。2月28日，大北農(nóng)發(fā)布公告稱，將以20-25億元收購正邦8家飼料子公司，包括德陽正邦、丹棱正邦、重慶廣聯(lián)3家公司的全部股權(quán)，以及收購其持有的云南廣聯(lián)、昆明新好農(nóng)、云南大鯨、貴陽正邦、云南廣德等5家公司51%的股權(quán)。
收購?fù)瓿珊?，上?家標(biāo)的公司將成為大北農(nóng)的控股子公司。且收購方案中承諾，在協(xié)議生效之日起十年內(nèi)，正邦都不得在西南片區(qū)開展飼料市場銷售的業(yè)務(wù)。
據(jù)悉，上述8家公司涉及正邦西南地區(qū)全部飼料業(yè)務(wù)，產(chǎn)能約300萬噸，8家公司2021年凈利潤均為正數(shù)，總計2.8億元。
此后的正邦就開始了接二連三的斷臂求生，7月1日，正邦科技宣布，擬以每家公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價1元，總計10元向控股股東正邦集團轉(zhuǎn)讓10家全資子公司各49%股權(quán)。包括成都正邦、唐山正邦、六安正邦、江蘇正邦、肇東正邦、筠連正邦、洛陽正邦、遼寧正邦、虞城正邦、紅麻正邦。
8月21日，正邦科技再度公告，擬以轉(zhuǎn)讓價1元向控股股東正邦集團轉(zhuǎn)讓江西正農(nóng)通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司100%股權(quán)。
10天后，正邦科技公告，為優(yōu)化公司負(fù)債結(jié)構(gòu)，公司擬將全資子公司廣安正邦農(nóng)牧有限公司旗下位于四川省廣安市的岳池同興育肥豬場資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給江西增鑫科技股份有限公司，本次交易價3805.96萬元，用于償還公司與增鑫科技的債務(wù)往來。
然而，真正能夠幫正邦科技脫困的不是賣資產(chǎn)，而是從根本上改善生產(chǎn)經(jīng)營狀況，實現(xiàn)扭虧為盈。
但1月31日正邦科技的2022年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2022年凈利潤將虧損110億元至130億元；扣非之后，上市公司凈利潤虧損95億元至115億元；歸屬于母公司所有者權(quán)益為-84億元至-64億元。
此前，正邦科技還曾寄希望于跨界。
2022年6月，正邦科技發(fā)布公告稱，與國家電投簽訂“碳中和”綜合智慧能源項目戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬布局光伏、風(fēng)電、綜合智慧能源等產(chǎn)業(yè)，項目總投資高達400億元，項目建設(shè)周期為3年。
在“沾鋰”就“漲停”的當(dāng)時，正邦科技也曾經(jīng)歷過一段時間的股價回暖。但最終，這項跨界還是在業(yè)內(nèi)的質(zhì)疑聲中銷聲匿跡。
當(dāng)前，生豬養(yǎng)殖板塊仍處于估值較低狀態(tài)。國金證券研報顯示，年后生豬出欄均重開始回升，截至 3 月末，生豬出欄均重為 122.15 公斤/頭，處在歷史同期較高水平，供給端寬松使得生豬價格持續(xù)低迷。預(yù)計二季度生豬供給端整體較為寬松，生豬價格或持續(xù)承壓，養(yǎng)殖戶虧損持續(xù)進行。
顯然，正邦科技仍然沒有等到行業(yè)上行周期。
責(zé)任編輯 | 陳斌
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