公募基金正在步入加速發(fā)展期。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，公募行業(yè)管理規(guī)模已經突破27萬億元。
在基金規(guī)模創(chuàng)下新紀錄的同時，投資者結構也在發(fā)生變化，投資者愈發(fā)年輕化，大批95后甚至更年輕的投資者通過基金開啟投資之路。
中國公募基金行業(yè)規(guī)模已位居全球第四。中歐基金董事長竇玉明認為未來10年、20年可能還有3到5倍以上的增長空間。
廣闊的發(fā)展空間
1998年3月，開元基金、金泰基金呱呱墜地，第一批證券投資基金誕生了。彼時，“基金行業(yè)能否走好”成為社會討論焦點，不少投資人甚至持不看好的態(tài)度。
“當時基金絕對是新生事物，很多人不知道基金為何物，我對基金也只知道些皮毛。”公募行業(yè)元老范勇宏回憶起1998年初春的晚上，天氣乍暖還寒，空氣中卻盡是火熱。 “過了晚飯時間，所有籌備組成員依舊緊張忙碌地工作著。因為那天迎來期盼已久的消息——華夏基金拿到開業(yè)批文了。之后又是多個通宵的連續(xù)作戰(zhàn)。”
“7000萬元注冊資本金，十幾個人、500多平方米租用的辦公場地。”范勇宏直言，這是創(chuàng)業(yè)之初的全部家當。
24年后，“基金行業(yè)能否走好”的疑慮早已不復存在。如今華夏基金的管理規(guī)模已超過萬億元，從業(yè)人員超過1000人。
華夏基金的飛速發(fā)展是公募行業(yè)奔騰向前的最佳寫照。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月底，我國境內共有154家基金管理人，公募基金資產管理規(guī)模達到27.06萬億元，再度創(chuàng)下歷史新高，基金產品數(shù)量達到10123只。
細數(shù)公募行業(yè)的規(guī)模變化，在2007年的大牛市中，公募行業(yè)總規(guī)模首次突破3萬億元。由于市場調整，隨后幾年行業(yè)規(guī)模停滯不前，在2015年的牛市中突破8萬億元。從2016年至今，公募基金行業(yè)進入快速發(fā)展期，6年多時間里規(guī)模增長近20萬億元。
從全球排名看，中國公募基金也踏上了新臺階。中國公募基金的排名從2016年年底的全球第九位持續(xù)上升，一路趕超日本、澳大利亞和英國，在2021年底升至第四位。截至2022年一季度末，中國公募基金繼續(xù)排名全球第四位，僅次于美國、盧森堡和愛爾蘭，位居亞洲第一。
“中國公募基金行業(yè)規(guī)模已位居全球第四，相信未來還有巨大的發(fā)展空間。截至去年底，美國公募基金行業(yè)規(guī)模相對GDP比重為141%，日本是49%，而中國僅為22%。假以時日，若達到亞洲成熟市場的水平，加之國內GDP繼續(xù)穩(wěn)步增長，中國公募基金行業(yè)在未來10年、20年可能還有3到5倍以上的增長空間。”對公募基金行業(yè)未來廣闊的發(fā)展空間，中歐基金董事長竇玉明堅定看好。
基民愈發(fā)年輕化
2001年9月11日，公募行業(yè)第一只開放式基金——華安創(chuàng)新基金正式發(fā)行。趙福貴老人成為華安創(chuàng)新基金的首批認購者。
“2001年9月10日下午4點就來到交通銀行北京分行門口排隊，直到9月11日上午9點鐘銀行開門營業(yè)。”彼時面對記者的采訪，70歲高齡的趙福貴非常開心，“我們這些老人投資開放式基金心里踏實。”
技術飛速發(fā)展，如今投資者不必到銀行門口苦苦排隊買基金，在手機上即可買入。基金投資者也成為一個龐大的群體。《2021年度證券公司投資者服務與保護報告》顯示，截至2021年底，我國基金投資者超過7.2億人。
越來越多的年輕人加入基民隊伍，其中不乏95后投資者。支付寶發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，從接觸基金的時間來看，95后平均22歲買入第一只基金，比90后早5歲開始理財;就持有基金的數(shù)量而言，95后人均持有2.72只基金。
伴隨基金銷售線上化趨勢，以及基金投資者愈發(fā)年輕化，基金公司越來越重視線上運營。“基金銷售只是一切的開始，客戶陪伴是一項長期工作，伴隨基金銷售線上化趨勢，線上運營正在成為客戶陪伴的主要方式。基金行業(yè)正在迎來90后、95后甚至更年輕的客群，要用聽得懂、聽得進的方式進行對話，幫助他們找到適合自己的產品。”德邦基金總經理張?J說。
近日央行發(fā)布了首份全金融行業(yè)通用的《財富管理從業(yè)標準》，這讓華夏基金總經理李一梅十分振奮，也感受到了壓力。
在李一梅看來，財富管理行業(yè)迎來了新的挑戰(zhàn)：一是監(jiān)管對行業(yè)的變革性指導。未來財富管理將從以產品銷售為導向轉為覆蓋客戶全生命周期的財富規(guī)劃服務模式，這對機構理解客戶需求提出了更高的要求。二是年輕人投資需求的崛起，對數(shù)字化賦能的能力提出了非常高的要求。三是投資價值觀的變化。目前海外投資者不只是關注投資收益，而是更加強調社會公平、使命、ESG等價值觀投資。年輕人的入場帶來了投資價值觀的變化，這也會對行業(yè)轉型造成很大影響。
多策并舉應對新挑戰(zhàn)
面對財富管理行業(yè)發(fā)生的變化，頭部基金公司已從產品端、投研端、客戶資產配置等方面著手進行改變，積極應對挑戰(zhàn)。
李一梅表示：首先，投研能力是公募基金的核心競爭力，伴隨市場和投資人需求的不斷演進，會持續(xù)對投資體系進行迭代。其次，資產管理行業(yè)最核心的問題，就是資產管理機構如何發(fā)現(xiàn)、定義、創(chuàng)設、管理優(yōu)秀資產的載體，即如何管理產品的問題。產品設計上，不僅只針對個人客戶的需求，也要針對券商、信托、銀行理財子公司、保險公司等機構的需求，為其創(chuàng)設底層工具。最后，如何以客戶為中心提升客戶體驗，增加客戶黏性，這是公募基金在服務中必須面對和解決的問題。此外，基金公司更應該成為優(yōu)秀的人力資源公司，要持續(xù)建立專業(yè)的人才梯隊。
中歐基金董事長竇玉明也提出了三大努力方向：一是通過以研究驅動的投研，提升專業(yè)投資能力;二是通過建立清晰多元的產品圖譜，增強管理人投資風格的穩(wěn)定性;三是通過打造投顧體系，改善廣大投資者的持有體驗。
針對目前市場特征和財富管理需求，匯添富基金總經理張暉也開始行動了。一方面，在原有的垂直一體化的投資研究體系下，對重點行業(yè)、產業(yè)鏈不斷充實研究力量，做更深入更前瞻的研究，對投資策略的制定更加注重積極有效，更加注重對中長期投資脈絡的梳理。另一方面，對各種風格特征的底層資產做了更加清晰的界定和劃分，強調產品的風格穩(wěn)定化、業(yè)績持續(xù)化和價值觀正確化。同時，針對客戶的風險意愿、投資目標、投資期限和偏好，構筑風險收益特征明確的解決方案，包括機構客戶的專戶解決方案、FOF以及各渠道的產品配置方案和投顧服務等。
“為客戶提供分層分類的全生命周期陪伴服務，著力提升投資者的獲得感。”張暉說。
