據(jù)「鐳射財經(jīng)」統(tǒng)計，目前29家持牌消費金融公司披露2021年業(yè)績，相比2020年，2021年持牌消費金融公司整體業(yè)績實現(xiàn)正向增長。尤其是頭部消費金融公司，營收、利潤和資產(chǎn)總量不斷突破，繼續(xù)拉大與腰尾部消費金融公司的差距。
同時，以招聯(lián)、興業(yè)、馬上、中郵、中銀消費金融為代表的頭部梯隊，保持較高的營業(yè)利潤率和資產(chǎn)收益水平。
2021年消費金融公司的業(yè)績博弈更加劇烈，但這只是持牌消費金融格局變動的開始。去年螞蟻消費金融開業(yè)，頭部城商行相繼布局消費金融牌照，持牌消費金融賽道將邁向萬億規(guī)模，格局重塑隨時可能上演。
同時，持牌消費金融行業(yè)在2021年也出現(xiàn)新的趨勢和變化，利率下行、客群上移、重返線下、布局小微、數(shù)字普惠一體化等浪潮席卷而來，賽道內(nèi)卷也可能會更加嚴重。
頭部、腰部、尾部機構(gòu)業(yè)績層次明顯
具體來看，頭部機構(gòu)招聯(lián)消費金融2021年總資產(chǎn)達1496.98億，營收159.33億，利潤30.63億;興業(yè)消費金融總資產(chǎn)617.9億，營收83.91億，利潤22.3億;馬上消費金融總資產(chǎn)610.91億，營收100.1億，利潤13.82億。
中郵消費金融總資產(chǎn)444.22億，營收56.86億，利12.29億;中銀消費金融總資產(chǎn)543.26億，營收53.46億，利潤8.44億。
頭部機構(gòu)與腰部、尾部機構(gòu)的業(yè)績差距幅度拉大。腰部機構(gòu)杭銀消費金融、長銀五八消費金融等，利潤在2-5億之間，營收在30億以內(nèi)。尾部平臺的利潤維持在千億水平，營收在10億以內(nèi)。
五家頭部機構(gòu)的營業(yè)凈利率從高至低依次為，興業(yè)消費金融27%、中郵消費金融22%、招聯(lián)消費金融19%、中銀消費金融16%、馬上消費金融14%。部分腰尾部機構(gòu)，由于營收規(guī)模較小，也取得了較高的營業(yè)凈利率水平。
盈利能力方面，各機構(gòu)存在較大差距
根據(jù)財報數(shù)據(jù)，頭部消費金融的資產(chǎn)規(guī)模較大，ROA(總資產(chǎn)收益率)較高。2021年ROA前五的消費金融公司為興業(yè)消費金融、中郵消費金融、錦程消費金融、馬上消費金融、招聯(lián)消費金融，對應(yīng)的ROA值為4.19%、3.13%、2.5%、2.43%、2.37%。
對比2021年上市股份行的ROA水平，招商銀行1.37%，興業(yè)銀行1.02%，光大銀行0.77%，平安銀行0.77%，中信銀行0.72%。以消費金融公司的ROA指標來看，維持較高水平，高于同期銀行業(yè)。
一般來講，ROA越高，代表盈利能力和資產(chǎn)運用效率越強。消費金融公司的資產(chǎn)收益水平較強，這在一定程度上主要得益于生息資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢，和消費金融較高的息差水平。
這兩年，消費金融公司已經(jīng)經(jīng)歷了利率的調(diào)整，定價空間收窄。持牌消費金融行業(yè)內(nèi)部未來會越來越內(nèi)卷，機構(gòu)為了爭搶優(yōu)質(zhì)客群，定價博弈加劇，盈利自然也會被波及。畢竟，體量規(guī)模和資源稟賦不同的消費金融公司，在資金定價上的能力差異懸殊。
