最近有一只東方紅系列基金進入了每3年1次的定期開放，持有的投資者要不要贖回呢?
所謂東方紅系列，其實是東方證券資管旗下的公募系列產(chǎn)品。下圖是這一只基金的情況。
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這只基金是東方紅睿軒，它是在2006年的1月份成立的，已經(jīng)過完了第二個封閉期。目前的基金的規(guī)模40億。也就是說，現(xiàn)在這40億元的持有人面臨著選擇，到底繼續(xù)持有還是要把它贖回。
從16年到現(xiàn)在，成立以來94%的收益率，只能算是比較普通。
但是這一只基金在上一個開放期的時候，是獲得很多投資者的認同的。上一個開放期是在2019年第二季度，當時在開放之前，只有10.39億份，在那一次的開放期之后，就增加到了現(xiàn)在的25.7億份。當時雖然也有一些贖回，但是新申購21.4億份，是之前的持有量的兩倍，說明這個基金在上一次的開放期非常受歡迎。
上一次為什么這么受歡迎?
主要是因為上一個封閉期它的表現(xiàn)是不錯的，尤其是2017年，它在眾多的基金里面排在的第八位。
02
我們現(xiàn)在要看的，是最近這三年，也就是說第二個封閉期，它的表現(xiàn)怎么樣。
上圖的近三年業(yè)績，基本就是第二個封閉期的業(yè)績。紅色是同類基金的平均收益，藍色是東方紅睿軒的收益，下面這條是滬深300指數(shù)的收益。它跑贏了指數(shù)，但是很明顯看到它連平均收益都沒有達到。
我們換一個表來看更加清楚。最近三年東方紅睿軒的收益率是25.65%，而市場上混合型基金的同類基金的平均收益率達到51.9%，連同類平均收益率的一半都沒達到。
假如我們說，這個班考試成績60分是平均分，那么他就是30分。
所以我們發(fā)現(xiàn)在第一個封閉期里面的確表現(xiàn)還不錯，但是第二個封閉期里面就已經(jīng)大幅度地跑輸了市場的平均水平了。
03
業(yè)績變化的原因是什么呢?
我看了一下，其實基金經(jīng)理剛登峰沒有發(fā)生變化，從一開始就是他管理，一直到現(xiàn)在。
他在管的基金有三只，睿軒幾乎是業(yè)績最好的了。另外一只東方紅優(yōu)勢精選在他的任期之內(nèi)連平均業(yè)績都沒達到，東方紅優(yōu)享紅利稍微比平均的業(yè)績好一點點。
還有另外的兩只基金，他只管了一段時間，其中有一只基金是剛剛卸任，但是這兩只基金業(yè)績都普普通通。
東方紅智逸滬港深在4月份卸任，很有可能是不想顯示在他的在管基金列表里面，以便在睿軒開放時，更好的宣傳他的業(yè)績。畢竟這一只基金在他管理期間，它的業(yè)績是比較差。
04
基金經(jīng)理的一直沒變，為什么業(yè)績差那么多?
一方面可能基金經(jīng)理沒有習慣現(xiàn)在的市場風格，我覺得還有另外一個原因，大家要注意的就是，其實東方資管的所有混合型基金，在最近這幾年來都大幅度的跑輸平均業(yè)績。
這個公司前些年業(yè)績的確是很不錯。但是。隨著一些高層也包括一些知名的基金經(jīng)理離職，東方證券資產(chǎn)管理這兩年的表現(xiàn)是差了挺多的。
那了解了這些之后，你可能就有自己的決定了，到底該不該買，到底要不要賣，快點決定吧，畢竟這個開放時間段就要到期了。
