A股開盤漲跌不一，滬指低開0.08%，深成指高開0.11%，創(chuàng)業(yè)板指高開0.28%。旅游酒店、機場航運等漲幅居前，汽車產(chǎn)業(yè)鏈跌幅居前。
展望后市，國盛證券指出，滬指至2863低點反彈以來，累計漲幅已經(jīng)接近20%。當前指數(shù)已正入“技術(shù)性牛市”的狀態(tài)，上升通道保持較為良好，只要調(diào)整的幅度可控，趨勢未逆轉(zhuǎn)，仍有較高布局結(jié)構(gòu)性的機會。
機構(gòu)看盤
①中信建投：成長繼續(xù)領(lǐng)航，把握消費復蘇彈性
中信建投研報指出，從6月最新高頻數(shù)據(jù)看，整體宏觀需求端恢復節(jié)奏依舊偏慢，但中觀線索已出現(xiàn)較多邊際向好趨勢。從產(chǎn)業(yè)景氣角度：1)隨疫情管控放松，相比整體經(jīng)濟需求服務業(yè)復蘇展現(xiàn)出相對彈性，目前18城地鐵客運量(對應本地生活鏈)、執(zhí)行航班計劃數(shù)(對應出行鏈)已恢復至疫情前約60~70%的水平，4月低點這一值為20~40%。2)地產(chǎn)已出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性弱復蘇，30大中城市商品房銷售面積同比近期回暖明顯;3)新興產(chǎn)業(yè)需求維持極強韌性，尤其仍處于產(chǎn)業(yè)上行周期的新能源板塊需求再超預期。從企業(yè)盈利角度：4)大宗商品見頂回落，經(jīng)濟需求回升仍在途中，中下游行業(yè)盈利有望改善。隨著多數(shù)板塊景氣回暖趨勢已得到驗證，后續(xù)在板塊選擇上我們建議更加重視景氣彈性，即在以上四條中觀線索中優(yōu)選：1)需求韌性較強的消費;2)景氣仍有加速可能性的成長。在此基礎(chǔ)上，6月板塊建議關(guān)注：食品飲料(餐飲鏈)/消費醫(yī)療、鋰電/能源金屬、光伏、軍工、煤炭;同時在中期關(guān)注產(chǎn)業(yè)周期底部向上的機會：養(yǎng)殖業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)。
②中原證券：券商指數(shù)具備創(chuàng)本輪反彈新高的潛力
中原證券指出，6月以來券商指數(shù)出現(xiàn)較為有力度的補漲反彈，并一度成為市場關(guān)注的焦點，板塊平均P/B由1.1x倍快速回升至1.3x倍，整體表現(xiàn)較為強勢。短周期內(nèi)，在各權(quán)益類指數(shù)持續(xù)逼空式反彈的背景下，券商板塊的整體經(jīng)營環(huán)境大為改善，券商指數(shù)具備創(chuàng)本輪反彈新高的潛力。積極保持對券商板塊的中長期關(guān)注，關(guān)注板塊內(nèi)的低估值品種。
③國盛證券：年線遇阻，調(diào)整暫未改變趨勢
國盛證券指出，滬指至2863低點反彈以來，累計漲幅已經(jīng)接近20%。與此同時的深證成指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)早已從低點上漲超過20%的空間，市場已是步入技術(shù)性牛市的狀態(tài)。6月29日的中陰線調(diào)整，可看作是市場連續(xù)走強，離年線位置越來越近的一種技術(shù)性承壓。后期密切關(guān)注調(diào)整的深度，如不破10日、20日均線，則4月27日形成的通道趨勢仍在。當前指數(shù)已正入“技術(shù)性牛市”的狀態(tài)，上升通道保持較為良好，只要調(diào)整的幅度可控，趨勢未逆轉(zhuǎn)，仍有較高布局結(jié)構(gòu)性的機會。
④中信證券：地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈邊際轉(zhuǎn)暖，有助銀行行業(yè)估值提升
中信證券指出，今年二季度以來，穩(wěn)增長政策助力經(jīng)濟修復，地產(chǎn)債務以時間換空間、房地產(chǎn)信用預期從“極度悲觀”轉(zhuǎn)向“相對中性”，有助扭轉(zhuǎn)銀行資產(chǎn)質(zhì)量預期，行業(yè)估值底部確立。展望下半年，實體經(jīng)濟改善，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈邊際轉(zhuǎn)暖，有助行業(yè)估值提升，銀行板塊具備絕對收益空間。個股來看，短中期關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量預期修復、業(yè)績高增長的高性價比銀行;中長期關(guān)注特色商業(yè)模型帶來的估值溢價型銀行。
