近日,隨著首批個人養(yǎng)老金投資基金產(chǎn)品開賣,眾多人開始布局“長久穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。事實上,在復(fù)雜多變的投資市場中,除養(yǎng)老FOF基金外,部分權(quán)益產(chǎn)品亦可通過平衡分散投資創(chuàng)造舒適的業(yè)績回報,由蔡宇濱獨立管理的諾安策略精選股票基金便是其中典型代表。
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銀河證券2022年11月28日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,截止2022年11月25日,諾安策略精選股票基金近1年凈值增長率居同類前3%,具體排名為9/304(同類為:股票基金-標(biāo)準(zhǔn)股票型基金-標(biāo)準(zhǔn)股票型基金(A類))。拉長時間來看,該產(chǎn)品同樣表現(xiàn)不俗,基金三季報顯示,截止9月30日,諾安策略精選股票基金近3年凈值增長率為56.34%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.49%,超額收益顯著。憑借良好的中長期業(yè)績,諾安策略精選股票基金榮獲海通證券三年期五星評級(海通證券評級數(shù)據(jù)來源:《海通證券-基金業(yè)績排行榜》,評級日期:2022年11月1日,數(shù)據(jù)截至:2022年10月31日)。
查閱諾安策略精選股票基金持倉,發(fā)現(xiàn)該基金較少參與主流賽道股票投資,相對重倉的行業(yè)間相關(guān)性大多較低,同時無過度集中重倉單只或某幾只個股的情況?；鹑緢箫@示,該產(chǎn)品前十大重倉股占比僅為25.47%,涉及地產(chǎn)、金融、建筑、醫(yī)藥等各個板塊,因此,相關(guān)行業(yè)輪動、個股波動對該基金整體投資組合的影響比較有限?；鸾?jīng)理蔡宇濱曾表示,“謹(jǐn)慎能捕千秋蟬”,投資擇股如同去捕上千只“難捕”的蟬,本基金相對謹(jǐn)慎的持倉在市場調(diào)整過程中獲得了良好的相對收益,維持了一向穩(wěn)健的風(fēng)格,從而降低了回撤和波動。
在謹(jǐn)慎投資的大原則下,蔡宇濱會對個股進(jìn)行橫向與縱向比較,通過歷史估值分位數(shù)進(jìn)行縱向比較,通過類似公司或同一產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)性較高的公司進(jìn)行橫向比較,從而找到性價比更高的公司,即估值相對更低,但成長性相對更高的公司。同時,會疊加周期性思考,蔡宇濱表示,大部分公司都具有周期性,對于不同周期位置的估值判斷也有所不同,如果處于周期高點,將會更謹(jǐn)慎,對其估值的要求也更高;如果處于周期低點,則將對其估值相對寬容。
展望后市,蔡宇濱表示,內(nèi)需的改善可能是A股未來一段時間的投資主線,內(nèi)需改善一方面來自于傳統(tǒng)行業(yè)例如房地產(chǎn)和可選消費(fèi),另一方面來自于進(jìn)口替代和信息創(chuàng)新。此外,雖然外需前景不明朗,但是具備競爭力的中國制造業(yè)依然有不少能夠穿越周期,持續(xù)成長的公司。在目前股價和估值較低的情況下,我們應(yīng)該提升對未來的信心,不用過于悲觀,在下跌中尋找被錯殺的優(yōu)秀公司,獲得更好的投資收益。
公開資料顯示,蔡宇濱為清華大學(xué)碩士,證券從業(yè)經(jīng)歷逾12年,曾先后任職于IMI亞太總部、招商證券,2014年3月加入諾安基金,2017年12月19日開始擔(dān)任基金經(jīng)理。作為價值投資的擁躉,蔡宇濱始終堅持以估值性價比和平衡分散配置為核心,追求低估值、低波動與低回撤,力求獲取中長期穩(wěn)健收益。值得一提的是,蔡宇濱在管產(chǎn)品業(yè)績齊頭并進(jìn),據(jù)銀河證券2022年11月28日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,截止2022年11月25日,由其單獨管理的諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票A近1年凈值增長率居同類第1,具體排名為1/10。(同類為:股票基金-行業(yè)股票型基金-低碳環(huán)保行業(yè)股票型基金(A類))
基金經(jīng)理:蔡宇濱,男,中國籍,12年證券從業(yè)經(jīng)歷,碩士,具有基金從業(yè)資格。曾先后任職于IMI亞太總部、招商證券,2014年3月加入諾安基金管理有限公司,歷任研究員、投資經(jīng)理。2017年12月19日至2021年3月2日,擔(dān)任諾安平衡證券投資基金基金經(jīng)理。2018年6月30日起,擔(dān)任諾安策略精選股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2019年1月22日起,擔(dān)任諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金的基金經(jīng)理。
基金經(jīng)理蔡宇濱在管產(chǎn)品業(yè)績:
【諾安策略精選股票基金】諾安策略精選股票型證券投資基金成立于 2018 年 6 月 30 日,由原諾安匯鑫保本混合型證券投資基金保本周期到期后轉(zhuǎn)型而來。2018 年 6 月 30 日-2019 年 1 月 21日,盛震山擔(dān)任基金經(jīng)理;2018 年 6 月 30 日至今,蔡宇濱擔(dān)任基金經(jīng)理。本基金 2018 年-2021 年凈值增長率分別為:-4.34%、45.20%、16.16%、28.92%, 同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為:-10.62%、29.59%、22.48%、-2.86%。(數(shù)據(jù)來源:諾安策略精選股票型證券投資基金定期報告;基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為80%×滬深300 指數(shù) +20%×中證全債指數(shù))
【諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金】諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金成立于2015年5月12日。2015年9月26日-2019年1月22日,由盛震山擔(dān)任基金經(jīng)理;2015年5月12日-2015年11月21日,由劉魁擔(dān)任基金經(jīng)理;2019年1月22日至今,由蔡宇濱擔(dān)任基金經(jīng)理。自2020年10月28日起,本基金分設(shè)A、C兩類基金份額,A類基金份額2015年-2021年凈增長率分別為:-13.80%,、-8.24%、40.96%、-13.63%、36.14%、34.10%、30.55%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為:-11.23%。、-13.57%、15.66%、-27.89%、19.14%、62.60%、37.76%;C類基金份額2020年-2021年凈值增長率分別為-0.68%、30.47%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為16.55%、37.76%。(數(shù)據(jù)來源:諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金定期報告;基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為80%×中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)收益率+20%×中證全債指數(shù)收益)
風(fēng)險提示:本材料為諾安基金觀點,不作為投資建議。在任何情況下,本報告中的信息或所表達(dá)的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議。市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。投資者投資于本公司管理的基金時,應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《托管協(xié)議》、《招募說明書》、《風(fēng)險說明書》、基金產(chǎn)品資料概要等文件及相關(guān)公告,如實填寫或更新個人信息并核對自身的風(fēng)險承受能力,選擇與自己風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。投資者需要了解基金投資存在可能導(dǎo)致本金虧損的情形?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績不代表對本基金業(yè)績表現(xiàn)?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的”買者自負(fù)”原則,在做出投資決策后,基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險,由投資者自行負(fù)擔(dān)。我國基金運(yùn)作時間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段。
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