2022年1月1日《資管新規(guī)》(全稱《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》)實(shí)施，央行要求銀行發(fā)行和銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品“打破剛性兌付”，銀行理財(cái)產(chǎn)品正式進(jìn)入“不保本”時代。而結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品再次引發(fā)關(guān)注，各家銀行紛紛積極推薦，因此全面了解結(jié)構(gòu)性存款對投資者來說就變得尤為重要。
什么是結(jié)構(gòu)性存款?
結(jié)構(gòu)性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具(包括但不限于遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)或期貨等)，將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數(shù)及其他金融類或非金融類標(biāo)的物掛鉤的具有一定風(fēng)險的金融產(chǎn)品。
結(jié)構(gòu)性存款與普通定期存款的區(qū)別?
普通定期存款，亦稱“定期存單”。銀行與存款人雙方在存款時事先約定期限、利率，到期后支取本息的存款。一般銀行的存期有六個月、一年、兩年、三年與五年等，期限越長利率越高，且利率固定不變。可以提前支取全部或部分存款，銀行會按照支取日掛牌公告的活期存款的利率來計(jì)付利息?！咎貏e提醒：2022年1月1日《資管新規(guī)》實(shí)施后，各個銀行定期存款不再享有提前支取階梯式利率，提前部分支取后，剩余定期存款不足起存金額的，剩余定期存款也將變更為支取日掛牌公告的活期存款的利率來計(jì)付利息?！?/p>
結(jié)構(gòu)性存款，是銀行在普通存款的基礎(chǔ)上鑲?cè)胍恍?span id="yay2yca" class="keyword">金融衍生工具，包括但不限于遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)、期貨等。由銀行發(fā)現(xiàn)不同期限、金額、利率期間的產(chǎn)品，期限一般較短，金額一般不高，一般會給一定的保底收益率和一個最高收益率，這個保底收益率一般在0.3%到1.5%之間(目前各銀行活期存款利息為0.3%左右)，而最高收益率則要具體看不同產(chǎn)品的實(shí)際表現(xiàn)。
另，根據(jù)《存款保險條例》，不論普通定期存款還是結(jié)構(gòu)性存款，在同一家銀行所有存款賬戶的存款本金和利息合并計(jì)算的資金數(shù)額在50萬元以內(nèi)的，實(shí)行全額償付。超出50萬元的將承擔(dān)如銀行倒閉等潛在風(fēng)險。
結(jié)構(gòu)性存款的收益如何確定?
首先，要明確的是，結(jié)構(gòu)性存款的收益率是在一個固定范圍內(nèi)浮動變化的，即“保底收益率”-“最高收益率”浮動。假如在觀察期內(nèi)所掛鉤的金融衍生品觸發(fā)了事件，就可以獲得最高收益率的利息收益;但假如在觀察期內(nèi)始終沒有觸發(fā)事件，那最終客戶只能獲得一個最低收益率的利息收益，加上產(chǎn)品到期日掛鉤金融衍生品較成立日差額的一個收益率，最終收益率會在保底收益率至最高收益率浮動，也就是收益率有多種可能，是不確定的。
結(jié)構(gòu)性存款的“最高收益率”實(shí)現(xiàn)率高嗎?
從以往市場情況看，大多數(shù)銀行結(jié)構(gòu)性存款最終收益率基本上都能達(dá)到“最高收益率”，真正出現(xiàn)收益率大幅下降的是比較少的。但結(jié)構(gòu)性存款與普通定期存款的基本性質(zhì)不同，其風(fēng)險在于收益不穩(wěn)定，屬于“高風(fēng)險高回報(bào)”型儲蓄方式。所以對于風(fēng)險承受能力比較低的存款人，不想承擔(dān)任何風(fēng)險，還是建議購買普通定期存款。
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