今年一季度，受股市低迷影響，很多理財(cái)公司發(fā)行的產(chǎn)品凈值下跌，權(quán)益類資產(chǎn)配置比例越高，產(chǎn)品凈值下跌幅度更大，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力偏低的銀行理財(cái)投資者產(chǎn)生一定沖擊。
零售金融新視角統(tǒng)計(jì)了23家理財(cái)公司3969只存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品(剔除現(xiàn)金管理類產(chǎn)品)的累計(jì)凈值情況，數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度理財(cái)公司產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率為-0.29%，平均期間年化收益率為-1.12%(未扣除浮動(dòng)管理費(fèi))，環(huán)比下跌527BP。
其中，一季度1631只產(chǎn)品累計(jì)凈值下跌，占比41.09%;408只產(chǎn)品跌破初始凈值1，占比10.28%。
作為穩(wěn)健理財(cái)的代表，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值下跌比例超出市場(chǎng)預(yù)期，反映出理財(cái)公司近兩年在權(quán)益類市場(chǎng)投資方面擴(kuò)張較快。
根據(jù)零售金融新視角統(tǒng)計(jì)，2022年3月理財(cái)公司新發(fā)產(chǎn)品中，56%產(chǎn)品配置了權(quán)益類資產(chǎn)，環(huán)比下降14個(gè)百分點(diǎn)。2月份很多理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)凈值下跌跡象，3月份理財(cái)公司新發(fā)產(chǎn)品配置權(quán)益類資產(chǎn)的比例有所下降。
不同理財(cái)公司、不同產(chǎn)品的凈值差異較大。
從發(fā)行機(jī)構(gòu)來(lái)看，一季度合資理財(cái)公司產(chǎn)品下跌比例最大，高達(dá)87.5%，平均期間年化收益率為-5.54%;國(guó)有銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品下跌比例也很高，將近6成，平均期間年化收益率為-3.65%。城商行及農(nóng)商行理財(cái)子公司產(chǎn)品下跌比例較低，為9.78%，平均期間年化收益率也最高，為3.15%。
從不同投資類型產(chǎn)品來(lái)看，一季度固定收益類理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為1.27%%，產(chǎn)品凈值下跌的比例為25.14%;混合類理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-9.83%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為87.36%;權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-46.64%，期間凈值下跌的比例為100%。
從不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品來(lái)看，一季度一級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為3.28%，期間無(wú)產(chǎn)品凈值下跌;二級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為2.64%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為13.05%;三級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-5.64%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為71.53%;四級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-34.94%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為100%;五級(jí)理財(cái)產(chǎn)品平均期間年化收益率為-54.95%，期間產(chǎn)品凈值下跌的比例為100%。
綜上來(lái)看，從發(fā)行機(jī)構(gòu)來(lái)看，合資理財(cái)公司、國(guó)有銀行子公司的產(chǎn)品凈值波動(dòng)較大;從投資類型來(lái)看，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品、混合類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)都比較高，虧損的可能性也都比較大;從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)看，PR3及以上風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)都比較高。
理財(cái)產(chǎn)品凈值階段性下跌，不意味著投資者實(shí)際發(fā)生虧損，近兩年理財(cái)產(chǎn)品平均期限拉長(zhǎng)，理財(cái)公司封閉式產(chǎn)品平均期限為553天。持有到期之后，真正虧損的理財(cái)產(chǎn)品比例很小，投資者不必過(guò)于擔(dān)憂產(chǎn)品短期內(nèi)的凈值波動(dòng)。
理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入全面凈值化時(shí)代之后，投資者如何挑選理財(cái)產(chǎn)品?如果投資者求穩(wěn)，想要購(gòu)買安全性較高、凈值波動(dòng)比較小的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)優(yōu)先考慮城商行或農(nóng)商行理財(cái)子公司固收類、PR2級(jí)理財(cái)產(chǎn)品;如果投資者追求更高的投資收益，看重產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，也要為此承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。
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