今年以來，A股市場震蕩加劇，新基金發(fā)行遇冷，部分新品在延長募集期后，仍難逃發(fā)行失敗的命運。
今日早間，同泰基金公告稱，同泰自主創(chuàng)新混合型證券投資基金募集期限屆滿，未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。
值得注意的是，同泰自主創(chuàng)新是今年以來首只發(fā)行失敗的主動權(quán)益類基金，也是今年以來第10只募集失敗的基金。
年內(nèi)首只主動權(quán)益基金募集失敗
4月28日，同泰基金管理有限公司發(fā)布《關(guān)于同泰自主創(chuàng)新混合型證券投資基金基金合同不能生效的公告》。公告顯示，同泰自主創(chuàng)新混合(A類基金份額基金代碼：014940，C類基金份額基金代碼：014941)于2022年1月28日開始募集。截至2022年4月27日，該基金的募集期限屆滿，未能滿足《基金合同》規(guī)定的基金備案的條件，故該基金《基金合同》不能生效。
值得注意的是，同泰自主創(chuàng)新是今年以來首只發(fā)行失敗的偏股混合型基金。
一位中型基金公司權(quán)益投資總監(jiān)向記者表示，年內(nèi)之所以會出現(xiàn)主動權(quán)益類基金發(fā)行失敗，還是和市場環(huán)境息息相關(guān)。今年A股市場持續(xù)震蕩磨底，一部分投資者已經(jīng)被深套，沒有額外彈藥，加上目前疫情、戰(zhàn)爭、美聯(lián)儲加息等各種不確定因素疊加，投資者大多會選擇駐足觀望，投資熱情遠不如前兩年，這是導致募集失敗的根本原因。另外，基金發(fā)行講究品牌效應(yīng)，過往靚麗業(yè)績加上明星基金經(jīng)理人氣，頭部公募強者恒強，萎靡市場環(huán)境之下，大型基金公司發(fā)行也會受到影響，小型基金公司基金銷售情況則顯得越發(fā)慘淡。今年以來新基金發(fā)行遇冷，部分新品已經(jīng)延長募集期后，但最終也未能等到“云開霧散”。
記者注意到，為保證同泰自主創(chuàng)新發(fā)行成功，同泰基金也一度延長了該基金的募集期。
3月26日，同泰自主創(chuàng)新混合基金發(fā)布募集期延長公告，內(nèi)容顯示，該基金于2022年1月28日開始募集，原定募集截止日期為2022年3月28日?，F(xiàn)為充分滿足投資者的投資需求，根據(jù)有關(guān)合同規(guī)定、協(xié)商，決定將延期結(jié)束基金的募集，募集截止日由原定的2022年3月28日延期至2022年4月27日，即2022年4月28日起不再接受認購申請。
招募書顯示，同泰自主創(chuàng)新混合主要投資目標是投資于自主創(chuàng)新主題相關(guān)資產(chǎn)，精選具有自主創(chuàng)新優(yōu)勢或潛力的優(yōu)質(zhì)上市公司，在有效控制投資組合風險的前提下，通過積極主動的資產(chǎn)配置，力爭獲得超越業(yè)績比較基準的收益。
該基金采用雙經(jīng)理制度，擬任基金經(jīng)理為黃偉軒、楊喆。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至目前，基金經(jīng)理年限分別已為0.83年、10.18年。其中，黃偉軒在管理基金數(shù)1只，在管基金規(guī)模0.55億元;楊喆在管理基金數(shù)5只，在管基金規(guī)模5.71億元.
年內(nèi)2只產(chǎn)品募集失敗，八成產(chǎn)品近一年收益告負，總經(jīng)理喊話：3000點以下是機會，不宜過度悲觀
記者發(fā)現(xiàn)，這已經(jīng)是同泰基金今年以來第二只發(fā)行失敗的基金了。2月16日，同泰基金旗下同泰同享混合宣告募集失敗。
作為一只“固收+”產(chǎn)品，該只基金于去年11月15日發(fā)行，原定的募集期限為2021年11月15日至2022年1月14日，募集天數(shù)為60天。在今年1月12日，該只基金發(fā)布了延期結(jié)束募集公告，募集截止日由原定的2022年1月14日延期至2022年2月15日，即2022年2月16日起不再接受認購申請。然而，截至2月15日，該只基金募滿三個月，仍然未能完成基金合同生效條件，正式宣告發(fā)行失敗。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，成立于2018年10月的“個人系”公募基金公司——同泰基金管理規(guī)模僅為26.52億億元，較去年末縮水23%，在149家基金公司中排第136名。而同為2018年成立的“個人系”基金公司，睿遠基金規(guī)模超過500億元。
截至今年一季度末，同泰基金旗下有18只存量基金(不同份額合并統(tǒng)計，下同)，其中同泰慧選、同泰同欣、同泰慧擇等15只基金規(guī)模合計不足2億元，占比超八成。
業(yè)績方面，截至4月27日，同泰基金旗下可統(tǒng)計近一年回報的有10只基金，其中同泰遠見、同泰慧選、同泰慧擇等8只基金近一年收益率告負。
雖然業(yè)績表現(xiàn)不佳，但同泰基金對未來市場并不悲觀，認為3000點以下是機會。日前，同泰基金總經(jīng)理馬俊生向媒體表示，市場大跌主要是投資者悲觀情緒的過度宣泄，是非理性的，市場很快就會糾偏。美聯(lián)儲加息和縮表不會長期持續(xù)，美國此輪加息和縮表除了降通脹，主要目的是在經(jīng)濟復蘇的背景下對過熱經(jīng)濟降溫，所以沒有市場想象的那么可怕。俄烏事件已經(jīng)進入了新階段，其引發(fā)的通脹預(yù)期在逐步減弱。此外，隨著夏天到來，疫情的拐點可能很快就會到來。現(xiàn)在的市場極度悲觀，草木皆兵，對利好選擇性麻木，此時往往孕育著投資機會。不用過于擔心市場的走勢，歷史來看，在市場跌破3000點時進場，機會較大。對于投資者而言，最重要的就是堅定信心。
今年以來募集失敗基金已達10只
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月27日，今年以來已有10只基金募集失敗，品類涵蓋主動權(quán)益基金，“固收+”基金、純債基金，還有過去幾年來備受機構(gòu)資金青睞的指數(shù)基金。除募集失敗外，今年以來，還有超100只基金公告延長募集期或開放期，其中不乏大中型基金公司。
從近幾年的數(shù)據(jù)看，在基金市場規(guī)?？焖贁U大的同時，基金發(fā)行失敗的案例也在逐漸增多。
數(shù)據(jù)顯示，2021年共有32只基金發(fā)行失敗，上一個超過這個數(shù)字的年份是大熊市2018年(33只)。過去10年，2011年-2016年沒有發(fā)行失敗的基金，在2017年-2021年，平均每年有23.6只基金發(fā)行失敗。
滬上一位中型基金公司投研總監(jiān)認為，年內(nèi)基金發(fā)行失敗有多種因素：一是整體來看，基金發(fā)行失敗也和目前市場和投資者情緒低迷有關(guān)。二是基金的同質(zhì)化發(fā)行，部分權(quán)益類產(chǎn)品跟蹤的還是同一個主題，甚至投向同一只指數(shù);此外，各家公募的渠道資源和品牌號召力也各不相同，自然會出現(xiàn)新基金募集規(guī)模的分化;最后，部分缺乏歷史業(yè)績，或投資業(yè)績平庸的基金經(jīng)理，疊加市場遇冷因素，也會導致新基金募集失敗。
北京一位權(quán)益類基金經(jīng)理對此表示，基金發(fā)行失敗與股市、債市行情確實存在密切關(guān)系。在2018年的大熊市中，新基金募集失敗創(chuàng)下歷史新高，主要原因就是基金缺乏賺錢效應(yīng)，投資者風險偏好下臺階，處于發(fā)行期的新基金就容易遭遇資金的冷落，無法募集成立。2021年的債牛行情，中債總財富指數(shù)一年漲幅5.69%，債券型基金的發(fā)行失敗數(shù)量也降為10只，創(chuàng)下近四年的新低。
也有基金經(jīng)理認為，相對基金發(fā)行火熱期，行情低迷時往往是布局基金的好機會，經(jīng)歷下跌之后，股價有了更高的安全邊際，更易獲得長期的超額收益。事實上，在經(jīng)歷了大幅回調(diào)后，A股投資的性價比明顯提升 ，市場價值被極大程度低估，一些優(yōu)質(zhì)龍頭股逐步跌出了價值。近期全球各大投行幾乎全線上調(diào)對A股的投資建議至增持，在流動性相對充裕的環(huán)境下可能迎來結(jié)構(gòu)性行情。
