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近來(lái),A股市場(chǎng)行情震蕩加劇,面對(duì)變化莫測(cè)的權(quán)益市場(chǎng),投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好普遍顯著降低。在此背景下,兼具低波動(dòng)與投資性價(jià)比的短債基金頗受投資者青睞,在當(dāng)下震蕩市中有望成為閑錢打理的較優(yōu)選擇,各家公募基金也在加速布局相關(guān)產(chǎn)品線。致力于滿足投資者的配置需求,民生加銀基金順勢(shì)推出了擬由固定收益部總監(jiān)謝志華管理的短債新品——民生加銀月月樂(lè)30天持有期短債基金。
據(jù)了解,民生加銀月月樂(lè)30天持有期短債由擁有16年證券從業(yè)經(jīng)歷的固收部總監(jiān)謝志華擬任基金經(jīng)理。有著近11年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)的謝志華,是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的“雙十”固收基金經(jīng)理。長(zhǎng)期從事固定收益類品種的研究,謝志華擅長(zhǎng)投資信用債、利率債、可轉(zhuǎn)債等領(lǐng)域,在大類資產(chǎn)配置方面也積淀了不少經(jīng)驗(yàn)與優(yōu)勢(shì)。民生加銀月月樂(lè)短債基金將主要投資于優(yōu)質(zhì)短期債券,投資債券剩余期限在397天及以內(nèi),久期較短受利率影響較小。并且產(chǎn)品不參與股票、可轉(zhuǎn)債(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)和可交債投資,遠(yuǎn)離權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng),嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)為投資者提供良好持有體驗(yàn)。
歷史表現(xiàn)來(lái)看,短債基金整體上抗住了時(shí)間的考驗(yàn),長(zhǎng)期取得了不錯(cuò)的成績(jī)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2022年7月15日,短期純債型基金指數(shù)自指數(shù)基日(2008.9.19)以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)59.09%,長(zhǎng)期表現(xiàn)不俗。同時(shí)短期純債型基金指數(shù)還在2009-2021連續(xù)13個(gè)年度實(shí)現(xiàn)了正收益,尤其在2013年股債雙殺、2009與2017年整體債市欠佳的情況下,仍能取得3.54%、0.65%及3.19%的正收益。
值得一提的是,短債基金的風(fēng)險(xiǎn)收益介于貨幣基金和中長(zhǎng)期純債基金之間,這三類基金作為投資者進(jìn)行穩(wěn)健配置的選擇,產(chǎn)品特點(diǎn)各不相同,而短債基金具有獨(dú)特的配置價(jià)值。相比貨幣基金,短債基金的投資范圍更廣,同時(shí)杠桿上限更高,可較大程度地獲取更多息差收入,增厚組合收益。而相比中長(zhǎng)期純債基金,短債基金的投資債券久期較短,波動(dòng)性較小,并且流動(dòng)性相對(duì)更高。
談及短債基金的適配人群,民生加銀基金表示,在風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的情況下,短債基金主要適合于三大類投資者:一是投資經(jīng)驗(yàn)較少,但想獲取超越銀行理財(cái)和貨幣基金收益的理財(cái)小白型投資者;二是風(fēng)險(xiǎn)偏好較低,想遠(yuǎn)離近期股市波動(dòng)行情的穩(wěn)健投資型投資者;三是已配置較高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),期望在組合中加入較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品平滑組合波動(dòng)的資產(chǎn)配置型投資者。
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