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大資管時(shí)代下,剛兌被打破,銀行理財(cái)全面凈值化轉(zhuǎn)型,傳統(tǒng)理財(cái)收益率下降,加之瞬息萬變的行情令人難以捉摸,不確定反而成為市場常態(tài)。對于偏好中低風(fēng)險(xiǎn)的投資者來講,有資產(chǎn)配置“穩(wěn)定器”之稱的中短債基金,或是投資布局的較佳選擇。據(jù)悉,近期由鵬華基金債券投資專家王康佳擔(dān)綱,固收黃金戰(zhàn)隊(duì)全面護(hù)航的鵬華穩(wěn)福中短債(A類015530,C類015531)已于10月10日起正式發(fā)售,引起了不少投資者的熱切關(guān)注。
中短債之所以能夠成功出圈,與其本身的優(yōu)勢特性密不可分。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月30日,短債基金指數(shù)近一年的漲幅為3%;從中長期來看,短債基金指數(shù)的歷史收益同樣具有競爭力,自基日(2008.09.19)以來,短債基金指數(shù)的年化收益達(dá)3.51%,夏普比率為3.79%。長期來看,中短債基金不僅在熊市中具有良好的“減震”效果,在牛市中也能獲得較好的收益體驗(yàn),為投資者提供了一份閑錢理財(cái)?shù)男逻x擇。
業(yè)績印證實(shí)力,王康佳于2021年6月開始接管的鵬華穩(wěn)利短債已成為其代表作之一,該基金自成立以來表現(xiàn)不凡。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年二季度末,鵬華穩(wěn)利短債自成立以來累計(jì)利潤達(dá)2.8億,且取得了連續(xù)11個(gè)季度正利潤的亮眼成績;另外,截至10月10日,以鵬華穩(wěn)利短債A為例,該基金自成立以來的累計(jì)凈值增長率達(dá)10.03%,年化收益率為2.84%,近一年的最大回撤僅為-0.05%,無論是收益還是回撤控制方面都堪稱出色。
談及新品鵬華穩(wěn)福中短債,擬任基金經(jīng)理王康佳稱將一如既往堅(jiān)持絕對收益理念,并將此前的成功經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行遷移。她表示,這只基金的特點(diǎn)在于聚焦于純債品種,一方面投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,有效降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);另一方面積極采取多元投資策略,在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上加點(diǎn)甜,充分滿足風(fēng)險(xiǎn)偏好較低投資者的需求。
市場百變,策略先行,王康佳在長期的投資實(shí)戰(zhàn)中也摸索出了一套成熟的策略體系,關(guān)于鵬華穩(wěn)福中短債她也構(gòu)建出了細(xì)致全面的策略框架。王康佳指出,在基金的組合運(yùn)作上以信用債為底倉配置,并輔以波段操作。具體的投資策略包括:(1)信用策略:在信用分析團(tuán)隊(duì)支持下,嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn),以中短久期、中高等評級信用債投資為主;(2)杠桿策略:在保證組合流動(dòng)性安全的同時(shí),適度參與杠桿操作,獲取確定性息差收益;(3)久期策略:深入研究宏觀基本面和貨幣政策,對利率曲線和信用債曲線變動(dòng)做出預(yù)判,靈活調(diào)整組合久期;(4)波段操作:在市場機(jī)會較為確定的時(shí)候參與波段交易,為組合增厚收益,采取左側(cè)止盈方式,力爭組合凈值穩(wěn)定。
優(yōu)秀產(chǎn)品的背后離不開團(tuán)隊(duì)的鼎力支持,現(xiàn)金投資部作為鵬華固收黃金戰(zhàn)隊(duì)的一部分,始終堅(jiān)守行穩(wěn)致遠(yuǎn)的理念,苦練內(nèi)功,嚴(yán)控波動(dòng),力爭為投資者創(chuàng)造穩(wěn)健的長期投資回報(bào)?，F(xiàn)金投資部長期以來專注于研究中短端資產(chǎn)的投資,對資金面和貨幣政策變化較敏感,現(xiàn)共有11名成員,含6名基金經(jīng)理、3名基金經(jīng)理助理和2位債券研究員,團(tuán)隊(duì)成員組成穩(wěn)定,共事時(shí)間長,合作默契順暢;此外,團(tuán)隊(duì)在產(chǎn)品布局上也比較完善,包括貨幣基金、債券指數(shù)基金和中短債基金。
震蕩市下,配置以債券投資為主的固收產(chǎn)品,能有效熨平波動(dòng)。同時(shí),近年來國內(nèi)債券市場持續(xù)走牛,當(dāng)前債券收益率正處于歷史較低位置,投資于鵬華穩(wěn)福中短債這類風(fēng)險(xiǎn)相對較低的純債基金,或可為投資者帶來較為穩(wěn)健的投資回報(bào)。
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