今年以來很多投資者陷入了兩難的選擇，一方面是理財產(chǎn)品打破“剛兌”，急需尋求理財替代品；另一方面，A股市場震蕩加劇，權(quán)益類產(chǎn)品回撤加劇。在此背景下，走勢相對穩(wěn)健的純債基金成為資金相對安全的港灣，既有助于優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，又能一定程度降低投資波動和風險。據(jù)了解，由鵬華基金“晨星&金?！彪p獎得主固收名將劉濤管理的純債類產(chǎn)品中長期業(yè)績突出，回撤控制表現(xiàn)較優(yōu)。其中，開放式純債基金鵬華普利債券（A類009483，C類009484）今年以來、近6月、近1年承受住不同債市行情的考驗，基金凈值均獲正增長，為投資者帶來了良好的投資體驗。
純債基金在投資方向上比較純粹，主要投資于債券等固收類資產(chǎn)，不參與一級市場打新，也不參與二級市場股票買賣，能夠避免權(quán)益市場波動帶來的影響。觀察中長期純債型基金指數(shù)的走勢，其收益率曲線相對平穩(wěn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，在2014年-2021年每個完整會計年度中，該指數(shù)均實現(xiàn)了正增長，幫助投資者在多變市場中優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，分散投資風險。
鵬華普利債券作為一只中長期純債基金，成立于2020年6月11日。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4月29日，鵬華普利債券A近6月、近1年的凈值增長率分別為2.35%、6.42%，自成立以來的累計凈值增長率為9.06%，年化凈值增長率為4.72%，最大回撤僅為-0.66%，相對穩(wěn)健的基金歷史凈值表現(xiàn)為投資者創(chuàng)造了較好的持有體驗。
亮眼數(shù)字背后離不開基金經(jīng)理劉濤的精心管理。為了讓更多投資者因地制宜地選擇適合自己的債基產(chǎn)品，基金經(jīng)理劉濤管理的系列純債型基金也形成豐富的產(chǎn)品線，每只債基均有差異化、清晰、明確的目標定位，爭取能夠滿足不同客戶的風險收益特征及期限偏好。劉濤努力將每只產(chǎn)品都打造成了債基“績優(yōu)生”，如“晨星獎債基”鵬華豐祿債券、“金牛獎債基”鵬華豐融定開債等。其中，鵬華普利債券作為鵬華豐祿的“兄弟系列產(chǎn)品”，是一只開放式純債型基金，購買靈活且限額更為寬松，適合對資金流動性有一定要求的投資者。
據(jù)劉濤介紹，鵬華普利債券在鵬華豐祿的基礎(chǔ)上做了一定完善，加入了國債期貨品種，在今年階段性債市回調(diào)時，通過國債期貨做一定對沖。此外，鵬華普利債券以中短久期債券打底，階段性把握一定的利率下行趨勢和資本利得機會，力爭取得比貨幣基金更高的基礎(chǔ)收益，也會通過判斷把握一定的債市機會。
總結(jié)過往投資經(jīng)驗，劉濤表示，在不同債市行情下，會采取不同的投資策略。首先，要對債市中長期趨勢做出相對準確的判斷，如牛市、震蕩市或者熊市；然后，再對組合通過梯次進攻或防守的方式做攻守切換。“無論何種市場，都會保持偏短久期的底倉設(shè)置來獲得基礎(chǔ)票息。如果是震蕩市或牛市，會采用中性的信用債部位加一部分適當杠桿；如果是牛市，會運用更高的杠桿；如果在牛熊切換過程中或牛市快速切成熊市的狀況下，會通過降低杠桿、快速降低倉位防守?！?/p>
談及鵬華普利債券具體的運作，劉濤介紹，去年7月至12月，整體寬信用相對初期不是特別順暢，貨幣端整體寬松幅度和速度更快，收益率震蕩下行，雙寬局面下貨幣寬于信用，此階段處于進攻狀態(tài)；去年12月至今年3月中下旬，貨幣和信用雙寬格局整體處于相對平均狀態(tài)，由此帶來了利率變化，此階段處于震蕩市。期間整體運作思路是以中短久期債券為主，輔以偏高杠桿狀態(tài)，規(guī)避掉震蕩市中整體可能的回撤，組合久期較佳，因此在整個震蕩市中能享受到一定的資本利得。當前仍處于震蕩市場，投資者可適當配置績優(yōu)純債基金，在分散風險的同時，還有助于取得債券資產(chǎn)的長期投資回報。
免責聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載自其他媒體企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，與本網(wǎng)無關(guān)。僅供讀者參考，并請自行核實相關(guān)內(nèi)容。您若對稿件處理有任何疑問或質(zhì)疑，請即與我們聯(lián)系，本網(wǎng)將迅速給您回應并做處理。
郵箱：contactus@stockstar.com 處理時間：9:00—17:00。
